TOKIO – Ya desconcertado por la nueva variante del coronavirus, las pérdidas de Wall Street se profundizaron el martes después de que el jefe de la Reserva Federal dijera que consideraría cerrar su apoyo a los mercados financieros antes de lo esperado.
El S&P 500 bajó un 1,8% en las operaciones de la tarde después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, le dijera al Congreso que el banco central podría detener las compras de bonos por valor de miles de millones de dólares que realiza todos los meses, "quizás unos meses antes". Había estado en camino de cerrar las compras, destinadas a poner la gallina en la economía al bajar las tasas de hipotecas y otros préstamos a largo plazo, en junio.
El fin de las compras abriría la puerta para que la Fed eleve las tasas de interés a corto plazo desde su mínimo histórico de casi cero, diluyendo uno de los principales propulsores que ha enviado las acciones a niveles récord. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo pasaron casi de inmediato de pérdidas a ganancias tras las declaraciones de Powell, ya que los inversores aumentaron sus expectativas para la primera subida de tipos de la Fed.
Las pérdidas para las acciones se aceleraron, y la caída del Promedio Industrial Dow Jones se triplicó en media hora. Bajó 656 puntos, o 1,9%, a 34,479, a la 1 pm hora del este.
El compuesto Nasdaq bajó un 1,8% después de haberse mantenido mejor que el resto del mercado. Las tasas de interés más altas tienden a dañar las acciones que se consideran caras en relación con sus ganancias y que esperan un gran crecimiento de las ganancias en el futuro. Estas empresas juegan un papel más importante en el Nasdaq que otros índices.
El golpe en las tasas de interés se produjo después de que las acciones ya estaban débiles por la mañana debido a las preocupaciones sobre qué tan gravemente podría afectar a la economía mundial la variante omicron de rápida propagación del coronavirus.
El director ejecutivo de Moderna predijo que las vacunas COVID-19 existentes serán menos efectivas con omicron que las variantes anteriores, dijo en una entrevista con el Financial Times. Regeneron también dijo el martes que su tratamiento con anticuerpos monoclonales puede haber reducido la eficacia de omicron.
Queda mucho por determinar acerca de la variante, incluido el daño que causará a la economía mundial al ralentizar las cadenas de suministro ya estancadas o ahuyentar a la gente de las tiendas. La incertidumbre ha hecho que Wall Street sufra sacudidas irregulares a medida que los gobiernos endurecieron las restricciones con la esperanza de desacelerar su propagación.
El S&P 500 se hundió un 2,3% el viernes para su peor pérdida de febrero, solo para subir un 1,3% el lunes, ya que los inversores reconsideraron si la reacción fue exagerada. La pérdida del martes para el mercado tiene al S&P 500 en camino para uno de sus 10 peores días del año.
Una medida de nerviosismo en el mercado de valores saltó un 20%, acercándose a su nivel del viernes, cuando tocó su punto más alto desde marzo. Gran parte del aumento se produjo después de que Powell comenzó a hablar.
El oro suele tener un buen desempeño cuando aumenta el miedo entre los inversores, pero su precio pasó de una ganancia a una pérdida del 0,5%. Las tasas de interés más altas podrían reducir el atractivo del oro, que no paga ningún interés a sus tenedores.
Los precios del petróleo crudo bajaron por la preocupación de que una economía global debilitada por omicron consumiría menos combustible. El crudo estadounidense de referencia cayó un 7,2% a 64,90 dólares por barril y tocó su nivel más bajo en tres meses. El crudo Brent, el estándar internacional, cayó un 6%.
Si omicron finalmente causa un daño importante a la economía global, podría poner a la Reserva Federal en una situación difícil. Por lo general, el banco central bajará las tasas de interés, lo que alienta a los prestatarios a gastar más y a los inversores a pagar precios más altos por las acciones.
Pero las tasas bajas también pueden fomentar la inflación, que ya es alta en la economía mundial. Powell reconoció en su prueba ante el Congreso que la inflación ha sido peor y ha durado más de lo esperado por la Fed. Durante meses, los funcionarios describieron la inflación como solo "transitoria", pero Powell dijo que esa palabra ya no funciona.
Las pérdidas subsiguientes para las acciones del martes fueron generalizadas, con más del 95% de las grandes acciones en el S&P 500 a la baja.
Las acciones más pequeñas cayeron aún más, con el índice Russell 2000 cayendo un 2,6%. Los inversores suelen ver que se ven perjudicados más que sus rivales más grandes por las tasas de interés más altas y por una economía estadounidense más débil.
Una señal en el mercado de bonos también mostraba cierta preocupación por las perspectivas de la economía. Los bonos del Tesoro a más largo plazo generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos del Tesoro a más corto plazo, en parte para compensar el mayor riesgo de que la inflación futura consuma sus rendimientos.
Un Tesoro a 10 años todavía ofrece más rendimiento que un Tesoro a dos años, pero la brecha se redujo drásticamente el martes. El rendimiento a dos años subió al 0,52% desde el 0,51% a última hora del lunes. Sin embargo, el rendimiento a 10 años cayó a 1,44% desde 1,52%. Muchos inversores ven que la brecha reducida significa que el mercado de bonos tiene menos confianza en la fortaleza de la economía a largo plazo. Si cambiara, con los rendimientos a corto plazo por encima de los rendimientos a largo plazo, muchos inversores lo ven como un predictor semi-confiable de una recesión.
