Faraday Future se convertirá en una empresa que cotiza en la bolsa de valores Nasdaq y está recaudando alrededor de $ 1 mil millones en el proceso.
La problemática puesta en marcha de vehículos eléctricos anunció el jueves que de hecho se está fusionando con la corporación de adquisición de propósitos especiales (o SPAC) Property Solutions, como informó Bloomberg por primera vez a principios de este mes .
Aproximadamente $ 230 millones provendrán del dinero que Property Solutions recaudó en su SPAC. Los otros $ 775 millones provendrán de una nueva ronda de financiación que se llevará a cabo al mismo tiempo que la fusión. Geely, el mayor fabricante de automóviles de propiedad privada de China, está contribuyendo "menos del 10 por ciento" de esa nueva inversión, y $ 175 millones provienen de una "Ciudad China de Nivel 1" sin nombre, lo que significa que el gobierno chino está involucrado en el acuerdo. Faraday Future tendrá alrededor de $ 748 millones en efectivo para jugar cuando todo esté dicho y hecho.
Faraday Future espera poder terminar de construir su fábrica en Hanford, California con los nuevos fondos y lanzar su SUV de lujo FF91 “dentro de los 12 meses” de la finalización de la fusión, que se espera que suceda en el segundo trimestre de este año. . Le seguirán modelos más pequeños, así como un vehículo de reparto. Faraday Future tiene como objetivo los mercados de EE. UU., China y Europa y tiene un acuerdo con el fabricante surcoreano Myoung Shin para fabricar automóviles allí. También se está discutiendo una empresa conjunta con Geely y la ciudad de Nivel 1.
El director ejecutivo de Property Solutions, Jordan Vogel, dijo en una llamada el jueves que su SPAC revisó "aproximadamente" 65 empresas diferentes con las que fusionarse. "Faraday Future es, con mucho, la empresa más atractiva que hemos visto", dijo. Vogel llamó específicamente al CEO de Faraday Future, Carsten Breitfeld, un ex ejecutivo de BMW que tomó el mando en 2019 , como "una de las partes más convincentes de su historia".
Si bien es solo la última puesta en marcha de EV en anunciar que se hará público a través de SPAC en los últimos siete meses (uniéndose a personas como Nikola, Canoo, Fisker, Arrival y otros), Faraday Future es quizás la más notoria considerando su historial de problemas financieros .
Salir a bolsa ha sido durante mucho tiempo un objetivo para Faraday Future, que se fundó en 2014 y comenzó a emerger del modo sigiloso en 2015. Pero es un objetivo que parecía cada vez más fuera de alcance a medida que la startup luchaba a lo largo de los años.
Después de presentar su SUV eléctrico de lujo, el FF91, en el Consumer Electronics Show 2017, Faraday Future se disparó. Se enfrentaba a una importante crisis de efectivo después de gastar ya cientos de millones de dólares del propio dinero del fundador Jia Yueting. Al mismo tiempo, Jia se autoexilió a los EE. UU. Mientras trataba de escapar de las enormes deudas en su país de origen, China, tras el colapso de su conglomerado tecnológico LeEco.
Faraday Future trajo a dos ex ejecutivos de BMW para ayudar a enderezar las cosas, incluido el ex director financiero del fabricante de automóviles alemán (y Deutsche Bank), Stefan Krause. La startup abandonó los planes de construir una fábrica de mil millones de dólares en el desierto a favor de hacerse cargo de una planta inactiva más pequeña en el centro de California . Krause también presionó por otras medidas de reducción de costos, como salir de la serie de carreras eléctricas de Fórmula E , terminar la asociación técnica de LeEco con Aston Martin y eliminar la colocación de un producto en la franquicia de películas Transformers .
Pero cuando Jia finalmente rechazó el discurso más amplio de Krause para reestructurar la puesta en marcha a través de la bancarrota , el director financiero y su contraparte de BMW renunciaron. (Luego fundaron la startup que ahora es Canoo .) Siguió una ola de otras renuncias. A semanas de quedarse sin efectivo, Jia puso todo en juego para firmar un acuerdo a fines de 2017 con el conglomerado inmobiliario chino Evergrande por un valor de hasta $ 2 mil millones a cambio del 45 por ciento de la compañía.
Animado por el nuevo efectivo, Faraday Future comenzó 2018 renovando la fábrica en el centro de California y continuando el trabajo en el SUV. Pero la relación con Evergrande se agrió a lo largo de ese año cuando Jia gastó rápidamente la primera entrega de $ 800 millones del conglomerado . Cuando Jia pidió más, Evergrande aprovechó la oportunidad para intentar dejarlo de lado. Al final, no quedó satisfecho con que Jia hubiera renunciado al control, y las dos partes comenzaron una batalla legal de meses ante un árbitro en Hong Kong.
Mientras esto sucedía, Faraday Future tenía solo unos pocos millones de dólares en el banco. Despidió a cientos y suspendió a cientos más, y recortó los salarios en todos los ámbitos. Los altos ejecutivos que habían resistido, incluido el cofundador Nick Sampson, cedieron y abandonaron la startup.
Faraday Future alcanzó una tregua con Evergrande el último día de 2018. El conglomerado chino se liberó de los $ 1.2 mil millones restantes y redujo su participación al 32 por ciento.
Faraday Future ha estado flotando en el agua desde entonces, manteniéndose con vida pidiendo prestado a una empresa de inversión dirigida por una "leyenda de la quiebra".
A través de todo esto, Faraday Future acumuló cientos de millones de dólares en deuda con proveedores y vendedores. La puesta en marcha aplacó a la mayoría de ellos prometiendo una porción de una futura oferta pública inicial. Jia se declaró en bancarrota a fines de 2019 en un esfuerzo por liquidar unos $ 3 mil millones de sus propias deudas en China. El resultado de ese proceso fue que Jia puso sus acciones de control en Faraday Future en un fideicomiso del que ahora todos sus acreedores poseen piezas.
La composición de la propiedad de Faraday Future está cambiando con el acuerdo. Cuando cierre, los accionistas de SPAC poseerán el 6,8 por ciento de la empresa. Las entidades que realicen el aumento de $ 775 millones poseerán el 23 por ciento. Los acreedores a los que Faraday Future y Jia deben dinero serán propietarios del 17,2 por ciento. Los accionistas existentes en Faraday Future poseerán colectivamente el 51,1 por ciento.