MÉXICO, DF – ( BUSINESS WIRE ) – AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B ++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “bbb” de Aseguradora General, SA (AGen) (Guatemala). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de AGen así reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, como su desempeño operativo marginal, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
Las perspectivas estables reflejan la expectativa de AM Best de qué la gestión prudente de capital de la compañía conseguirá que la fortaleza de balance actual continúe en medio de un incremento gradual en la frecuencia de reclamos y una recuperación económica ralentizada.
AGen fue establecida en 1967 y es la cuarta aseguradora más grande que opera en Guatemala. A finales de 2020, la compañía reportó USD 84.5 millones en prima directa con una participación de mercado del 8.1%. La compañía suscribe una cartera mixta de negocios de vida y no vida, con una prima retenida distribuida entre gastos médicos mayores (68%), auto (16%), vida grupal (6%), oferta diversa de daños (7%) y vida universal (3%). El perfil de negocio de la compañía se evalúa como neutral, respaldado por la importancia que tiene en el mercado nacional, pero limitado por su concentración geográfica y de productos.
La compañía tenedora y principal accionista de la compañía es Luensi, SA (Luensi) (Guatemala), con inversiones en seguros, inmobiliaria y banca. Anteriormente, Assicurazioni Generali SpA poseía el 51% de AGen, sin embargo, en mayo de 2017, Luensi y un grupo de inversores adquirieron su participación accionaria.
A diciembre de 2020, Guatemala se ubicó como el tercer mercado de seguros más grande en América Central con USD 1 mil millones, expandiéndose en términos reales a una tasa anual del 1% con buenas perspectivas de crecimiento para la economía guatemalteca debido a que el impacto de la pandemia ha sido mitigado parcialmente por políticas económicas contracíclicas.
AM Best considera que la fortaleza de equilibrio de AGen se encuentra en el nivel más fuerte. Respaldando la base de capital, se encuentra el programa de reaseguro bien estructurado, el cuál limita de manera adecuada la exposición de su base de capital a eventos catastróficos. La compañía tenedora ejerce una presión negativa sobre las calificaciones de AGen al limitar su flexibilidad financiera, debido al pago de dividendos substanciales a Luensi. Las prácticas de administración integral de riesgos de AGen son consideradas útiles y que sus capacidades de gestión son suficientes para manejar su apetito al riesgo.
AM Best considera marginal el desempeño operativo de la compañía, reconociendo que a pesar de los resultados obtenidos en 2020, la experiencia en reclamos se podría revertir gradualmente en 2024 a niveles previos a la pandemia y el crecimiento de primas todavía necesita recuperarse en un entorno económico desafiante. El ingreso neto ha permanecido positivo en los últimos cinco años, fuertemente respaldado por ingresos provenientes de primas diferidas y derechos de emisión de primas predominantemente por los productos de gastos médicos mayores de la compañía.
Acciones positivas de riesgo podrían ocurrir si el apalancamiento financiero en la compañía tenedora disminuir y es menos depender de los dividendos de AGen para cumplir con sus obligaciones financieras. Negativas de riesgo podrían ocurrir si el perfil de negocio de la compañía limita su desempeño operativo en términos de calidad de suscripción y resultados. También podrían ocurrir acciones negativas de calificación si hay salidas de capital importantes, incluyendo dividendos que, en la opinión de AM Best, pueden limitar la capacidad de la base de capital de la compañía para enfrentar sus riesgos.
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